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European Capital Partners (ECP) est une boutique de gestion luxembourgeoise fondée en 2010 par deux entrepreneurs locaux. En 2014, le partenariat s’est ouvert à Léon Kirch qui est ainsi devenu Chief Investment Officer avec l’objectif de développer l’expertise de ECP dans la gestion d’actifs et plus précisément dans la gestion « Value » des actions européennes.

Au travers d’une philosophie d’investissement fondée sur le concept d’ “Entrepreneurial Value Investing” , ECP propose une approche novatrice des 90 années d’investissements value, basé sur la combinaison d’un esprit entrepreneurial avec une gestion de conviction et de long terme.

L’équipe de gestion dispose d’une expérience moyenne de plus de 15 ans dans la gestion de portefeuille.

Philosophie de placement

Entrepreneurial

Pour nous, le risque inhérent à l’investissement dans une société ne réside pas dans la volatilité de son cours de bourse mais bien dans ses fondamentaux. Tel un entrepreneur qui envisage de reprendre une société non cotée et qui scrute attentivement les fondamentaux de cette dernière, nous ne restons pas rivés à notre écran Bloomberg mais appliquons une règle d’or, celle de n’investir que dans des sociétés dont nous comprenons l’activité et les fondamentaux.

Valeur

Les sociétés en croissance peuvent représenter des opportunités d’investissement attractives. Nous estimons cependant qu’il est très difficile de valoriser adéquatement la croissance ; elle ne représente dès lors pas un critère d’investissement pertinent pour nous. Par conséquent, en ligne avec la philosophie de Benjamin Graham, notre approche de sélection de titres accorde une grande importance aux concepts de capacité bénéficiaire et de marge de sécurité. Au travers de la capacité bénéficiaire, nous concentrons notre attention sur la quantité de liquidité nécessaire à l’entreprise pour maintenir son activité. Dans le même temps, nous investissons uniquement dans les sociétés dotées d’une forte capacité bénéficiaire et dont le cours de bourse se négocie avec une décote suffisante (min. 40%) par rapport à notre cours cible.

Investir

Nous sommes des investisseurs de conviction et de long terme et non pas des spéculateurs. De même, afin de ne pas réduire notre univers d’investissement, nous souhaitons garder une grande flexibilité dans notre positionnement géographique, sectoriel mais également en termes de capitalisation de marché. Notre portefeuille se concentre autour de nos principales convictions dans lesquelles nous investissons pour un horizon d’environ 4 à 5 ans afin de laisser le temps au marché (Mr Market comme l’appelait Benjamin Graham) d’identifier la capacité bénéficiaire sous-jacente des entreprises.

Notre histoire

L'histoire d'ECP est étroitement liée aux valeurs entrepreneuriales de ces actionnaires

March: Shareholder structure enlarged to Whitestone Partners and Colombo Wealth SA

2020
Obtention de la licence UCITS
2018
Obtention de la licence AIFM

Août: Transformation des stratégies en actions européennes d'ECP en SICAV UCITS 
2015
Août: structure actionnariale agrandie à Léon Kirch

Fin Dec.: Création des stratégies en actions européennes d'ECP (format SIF)
2014
Création deEuropean Capital Partners

Entité régulée pour les activités immobilières et de Private Equity du Groupe Edison
2010

Nos valeurs

En tant que société luxembourgeoise aux ambitions européennes, les principes et valeurs suivantes sont au centre de notre culture d'entreprise

Esprit entrepreneurial

L’entrepreneuriat fait partie intégrante de l’ADN d’ECP tant par sa structure actionnariale que par son histoire et son approche d’investissement. Notre volonté est de mettre ce dynamisme et cette capacité d’entreprendre au service de nos clients et investisseurs.

Indépendance

Notre volonté d’indépendance se traduit principalement à deux niveaux :

  • Indépendance de notre actionnariat vis-à-vis de grands groupes financiers,
  • Indépendance de pensée dans notre approche d’investissement.

Intégrité et transparence

En tant qu’investisseurs, vous nous confiez la gestion de votre argent ou celui de vos clients. Il s’agit là d’une marque de confiance que nous devons valoriser en vous offrant en retour des garanties claires quant à notre engagement à œuvrer à vos côtés.

« Votre succès est notre succès ! » : Nos gérants ont investi une large part de leurs avoirs dans nos stratégies d’investissement, partageant ainsi avec nos investisseurs les bénéfices potentiels de nos décisions d’investissement mais également les éventuels échecs.

De même, en tant qu’associé et membre du Conseil d’Administration de European Capital Partners, Léon Kirch participe à la définition de la stratégie de développement de la société et des portefeuilles que nous gérons, veillant ainsi à ce que l’intérêt de nos investisseurs soit à tout moment pris en compte dans le respect de notre stratégie d’investissement.

« Dire ce que nous faisons et faire ce que nous disons » : Voici l’un de nos principes fondateurs par lequel nous nous engageons à vous apporter, à tout moment, un haut niveau de transparence sur nos activités et nos décisions d’investissement, ainsi qu’une grande disponibilité pour répondre à vos besoins et à vos interrogations.

Professionalism

Any entrepreneurial project requires conviction. Conviction in the sustainability of the project, conviction in the professionalism and expertise of the teams involved… This power of conviction acts as a powerful engine for the development of the company.

Moreover, investing in financial markets also entails a strong conviction power. Our aim is not to propose standardized investment solutions modeled on any market index, but rather to offer an active investment strategy while not being afraid to think outside the box in order to generate alpha for our investors.

This kind of approach requires a strong conviction in the validity of the applied investment philosophy and in the investment decisions we take but it also requires some courage…courage to, sometimes, be contrarian and go against the crowd, to measure the risks linked to our investment decisions but also and above all the courage to remain humble, to take nothing for granted and to admit our own mistake in order to learn from them.

Nos actionnaires

Créée en 2010 par deux entrepreneurs luxembourgeois, ECP agissait initiallement en tant qu'entité régulée pour les activités immobilières et de Private equity du Groupe Edison. Durant l'été 2014, les fondateurs ont élargi le partenariat stratégique à Léon Kirch, spécialiste des actions européennes.

EDISON GROUP
50%
LÉON KIRCH
50%

Notre gouvernance d'entreprise

La gouvernance d'ECP s'articule autour d'un Conseil d'administration composé des principaux actionnaires et d'un directeur indépendant.

Léon Kirch

Directeur des investissements
Partenaire de gestion

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Jan Stig Rasmussen

Membre du Conseil d'administration

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Knut Reinertz

Membre du Conseil d'administration

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Patrick Hansen

Président du Conseil d'administration

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Joachim Kuske

Membre du Conseil d'administration

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Notre équipe

Léon Kirch

Directeur des investissements
Partenaire de gestion

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Frédéric Pouchain

Gestionnaire du portefeuille

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Gajendra Rai

Analyste sénior

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Mohamed Afifi

Analyste Junior

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